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案例讲解财务造假方式及识别方法

文章发布:2018-07-25 来自:育德会计培训

一、 案例事件

近日,又一家上市公司被曝出财务造假的丑闻——创业板首发企业金亚科技(300328)7月3日发布题为《金亚科技股份有限公司 关于公司股票存在暂停上市风险提示性公告》公告。或许对于中国资本市场来说,这已经不算是大新闻了,从早些时期的蓝田股份到“绿大地”、“万福生科”、“天丰节能”,再到今天的主角金亚科技,财务造假的事件为何屡禁不止?

同时,新华网于2018年7月3日刊出题为《办案人员拆穿金亚科技造假把戏 行刑结合有力震慑欺诈发行犯罪》的文章,对证监会办案人员就金亚科技财务造假案件调查结果进行报道。

文中指出:证监会调查发现,金亚科技为达到发行上市条件,通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润,骗取首次公开发行(IPO)核准。其中2008年、2009年1月至6月虚增利润金额分别达到3736万元、2287万元,分别占当期公开披露利润的85%、109%。

文章中阐述,该案件涉案主体众多且各方分工明确,同时涉案地域分布较广,横跨南北,分布东西,给调查工作带来了很大的困难。办案人员还表示,金亚科技作案手法多样,十分具有诱惑性。

笔者根据新华网文章中办案人员对金亚科技财务造假手段的描述进行了简单梳理,分析其办案手法的多样性及复杂性:

从上述的整理中,笔者对金亚科技的操作方式系统、手段大胆、历时之久表示十分“佩服”,其手段虽算不上十分高明,但根据上表所述的操作手法上来看还是很有系统性与缜密性的,敢直接伪造询证函和私刻公章的手段也算是十分大胆了。金亚科技从2009年开始上市时就通过财务造假的手段骗过发审委成功IPO,直到今日真正落入法网,整个周期超过10年之久,这一点也是值得监管层和整个资本市场仔细反思的。

笔者作为资本市场的新兵,想再借此案例同时结合投行前辈的一些观点,再给大家梳理一下财务造假方式几识别方法,以便大家今后能够及时发现这些无视法律之徒。

二、 财务造假的目的

公司之所以冒着刑事犯罪的风险进行财务造假,是因为在中国现行的法律制度下,企业财务造假所能带来的收益远比东窗事发时带来的犯罪成本高很多,这也是中国现行法律制度尚待完善之处。

企业通过粉饰、虚增营业收入、利润水平或资产规模的造假方式,使自身业绩及资产规模突出同时呈现良好增长的态势,主要是为了能够顺利完成融资甚至达到IPO的标准。

三、 财务造假的三个维度

前文有说到,财务造假主要是从企业的营业收入、利润水平及资产规模上动手脚,那么就需要企业虚构一些合理的经济业务来支撑,而虚构经济业务对上规模企业来说是一个系统性的工程。

在实际操作过程中,企业可能会根据自己所要达到的利润目标倒推出利润所对应的营业收入,再根据营业收入及行业毛利率水平倒推出所需要的营业成本、毛利率及经营费用,然后再根据这些营业收入及成本去虚构上下游的客户、私刻公章、伪造合同、伪造单据及银行的对账单等文件,最后通过虚增资产的方式来消化所虚构利润所占用的资金。

1. 虚构与虚构的经济业务相匹配的资金流

1) 成立多家空壳公司或利用关联交易

企业可以通过成立多家空壳公司或通过多重关联交易来虚构经济业务,使得资金在环内流动,形成企业资金流的假象。

2) 利用真实的客户和供应商造假

企业在与真实的客户和供应商交易的基础上,通过伪造交易合同及银行对账单的方式虚增自身的营业收入。

3) 利用海外客户和供应商造假

企业依仗海外客户和供应商较难核查等特点,虚构海外的销售合同订单来虚增营业收入及虚构采购订单来消化资金。

2. 虚构客户和供应商

1) 私刻公章,伪造销售合同和采购合同及出入库单据;

2) 伪造银行对账单及资金出入凭证;

3) 使用大量的现金交易,让核查无据可寻;

4) 伪造“真实的”现金流,构建资金循环:

实际操作中,企业可能会通过利用银行承兑汇票掩盖资金流转轨迹、伪造或篡改银行首付款凭单及利用银行信贷等业务来切段资金循环关系的方式进行对现金流的伪造。

3. 如何消化虚构利润所占据的资金

1) 虚增银行存款

2) 虚增应收帐款

3) 虚增存货

4) 虚增固定资产、在建工程等长期资产

5) 虚增无形资产

6) 虚增对外投资

四、财务造假的具体手段

1. 虚构收入

1) 对开发票,确认收入;

2) 白条出库,作销售入账;

3) 虚开发票,确认收入。

2. 提前确认收入

1) 在存有重大不确定性时确定收入;

2) 完工百分比法的不适当运用;

3) 在仍需提供未来服务时确认收入;

4) 提前开具销售发票,以美化业绩。

3. 递延收入:将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。

4. 转移费用

1) 通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润;

2) 有些费用根本就不入账,或由母公司承担;

3) 少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用;

4) 应该反映在当期报表上的费用;挂在“待摊费用”和“递延资产”或“预提费用”借方这几个跨期摊销帐户中,以调节利润。

5. 虚增资产和漏列负债

1) 多计存货价值,对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值,从而降低销售成本,增加营业利益;

2) 多计应收帐款:由于虚列销售收入,导致应收帐款虚列;

3) 虚列存货,以隐瞒存货减少的事实;

4) 多计固定资产:例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等;

5) 漏列负债:例如漏列对外欠款或短估应付费用;

6) 应收帐款少提备抵坏帐,导致应收帐款净变现价值虚增。

6. 多提或少提资产减值准备以调控利润

八项资产减值准备:坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款减值准备。

7. 关联交易非关联化”创造利润。

8. 费用资本化、递延费用及推迟确认费用。

9. 制造非经常性损益事项。

五、识别财务造假三大途径

1. 结合非财务信息分析财务信息的合理性

1) 分析收入快速增长和毛利率远高于同业的合理性;

2) 分析关联交易突然急剧下降的合理性。

2. 分析关键的财务数据和资料

1) 客户和供应商的分析;

2) 新增资产的分析;

3) 资金进出情况分析;

4) 其他非财务信息分析,包括发行人人员信息、生产经营信息等等。

3. 从第三方获取关键证据证实

从政府部门、行业协会、券商、律所、会所、银行、产业上下游、海关等第三方机构获取相关证据进行证实。

六、财务造假的识别方法

1. 税项分析法;

2. 应收款项和存货分析法;

3. 毛利分析法;

4. 现金流量分析法;

5. 子公司分析法;

6. 资产重组与关联交易分析法;

7. 审计意见分析法;

8. 资产质量分析法。

总结

以上所阐述的识别财务造假的途径以及方法等内容只是总体的概述,在实际操作过程中要复杂的多,每一个点都够再写一篇专题了,并且此部分内容已有很多行业前辈发表过详细、专业的分析文章,笔者在此就不再赘述。笔者只是希望本文能够给同行朋友及对投资感兴趣的朋友一点帮助,希望优秀的企业家能够真正得到资本的助力,以便更好的发展。

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